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万达平台靠谱吗 - “自上而下”选股过时?ESG投资来了
2019-12-25 21:15:42
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万达平台靠谱吗 - “自上而下”选股过时?ESG投资来了

万达平台靠谱吗,小王是一名资深基民,最近,他去咨询基金认申购的情况时,总能听到销售跟他提起一个词:esg。在基金销售眼中,做好esg投资可是功德无量的事。除了核心资产之外,esg投资可谓最近一段时间内a股市场最火的词儿了。那么到底什么esg投资?esg真有这么神奇吗?

1、什么是esg投资?

esg,即环境(environment)、社会(social)、公司治理(corporate governance)。区别于传统财务指标,esg指标从环境、社会、公司治理角度,评估企业经营的可持续性与对社会价值观的影响。esg指标在海内外投资市场中均有应用。通俗地说,一家好的企业不只是唯利润和其他生产指标论出来的“英雄”,而应该是通过esg综合测评出来的“牛股”。

深交所于2006年发布的《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》和上交所于2008年发布的《关于加强上市公司社会责任承担工作的通知》中,均有提到有关上市公司环境保护和社会责任方面的工作。证监会、基金业协会等各大监管机构陆续展开对esg投资相关政策的完善和探索,不断鼓励和引导公募基金等机构参与esg投资。到了2008年,国内才发行了第一支真正意义上的社会责任型公募基金-兴业全球社会责任基金。

在2010年后,国内金融市场上相关类型的责任投资基金资产管理规模才开始有了显著增长。中国证券投资基金业协会(下称“基金业协会”)在国内esg投资理念和实践倡导方面扮演了积极角色。自2016年以来,基金业协会多次举办国际研讨会、主题论坛,开展基础调查,倡导esg理念与实践。2018年11月,基金业协会正式发布《中国上市公司esg评价体系研究报告》和《绿色投资指引(试行)》。这也意味着将开启我国esg投资实践新进程,对推动基金业承担社会责任、服务绿色发展有重要意义。2019年3月18日,基金业协会进一步发布了《关于提交自评估报告的通知》4(“《通知》”),作为《绿色投资者指引(试行)》的具体实施文件。《通知》的发布反映出在国内私募基金领域,esg从一个值得关注的话题逐渐变成了需要相关资产管理机构切实履行相关义务的实践原则之一。

2、esg投资为啥这么火?

esg实际上一种全新的选股思路和投资策略。博时基金指数与量化投资部etf基金经理万琼在接受经济日报记者采访时表示,在当下走可持续发展的道路已经成为全球共识的背景下,可持续发展金融相关资产高速增长,已成为国际主流趋势和投资的新风口。

“全球可持续投资联盟的数据显示,截至2018年全球共有30.7万亿美元资产专业的按照可持续投资策略进行管理,相较于2016年增长了34%,约占全球资产管理总量的33% 。”

随着环境污染、资源短缺、社会冲突等问题越来越严峻,走可持续发展的道路已经成为全球共识,而在国内,今年更是有不少相关话题引爆社交媒体,比如不少城市开始推进垃圾分类、秋冬雾霾持续时间长、地球相关纪录片热播等等,全社会对环保、健康、创新、公平等可持续发展的内容关注度越来越高。

近期中证指数有限公司发布公告称,将于11月15日正式发布中证可持续发展100指数,反映符合可持续发展投资理念的a股上市公司的整体表现。

图片来源:博时基金

据万琼透露,中证可持续发展100指数基于社会价值投资联盟长期关于可持续发展研究提供的成果和数据,由博时基金定制、中证指数有限公司编制。该指数以沪深300指数成份股为样本池,先通过6个方面17个指标的筛选剔除不符合资质的上市公司,再从目标驱动力、方式创新力、效益转化力三大方面的55个细分指标进行评分,最终评选出100只在经济(e)、社会(s)、环境(e)、治理(g)方面综合价值高的上市公司编制而成,旨在为投资者找到长期可持续的优质投资标的。

近年来,反应环境(e)、社会(s)、治理(g)的esg投资迎来热潮、引发市场的持续关注,对于中证可持续发展100指数与传统esg投资之间的关系,万琼认为,中证可持续发展100指数在传统esg投资策略的基础上加入投资过程中更关注的经济效益(e)评估维度,将esg升级为e+esg,而且将社会(social)指标结合中国实际情况进行了改良,从这个角度看,中证可持续发展指数可谓是esg的2.0升级版本。

对于中证可持续发展100指数的投资价值,万琼指出,通过历史回测数据分析,自基日(2014年6月30日)以来该指数年化收益高达19.22%,相对沪深300全收益指数取得了年化4.12%的超额收益,并且超额收益稳定。。

“可持续发展100指数的成份股具有估值较低、股息率较高、盈利能力较强的特点,均为在各自领域中兼具了社会价值和经济价值的优秀公司,指数具有比较好的价值投资属性。”

此外,万琼也认为,当前资本市场“黑天鹅”事件不断,企业道德、环境等非财务领域的风险已成为投资中不可忽视的重要风险,在这一方面,综合反映经济、环境、社会、公司治理的中证可持续发展指数还有利于帮助投资者避开“黑天鹅”。

3、如何参与esg投资?

目前,低门槛、高流动性的公募基金公司也注意到esg给国内选股策略带来的全新投资机遇。根据监管部门发布的基金募集申请审核情况公示表,截至目前,国泰基金、南方基金、嘉实基金等基金公司近期均上报相关esg投资产品。此外,华宝基金的msci中国a股国际通esg通用指数基金(lof)、易方达基金的esg责任投资股票型发起式基金也值得投资者关注。

图片说明:博时基金指数与量化投资部etf基金经理万琼在发言中。来源:博时基金

成立21年以来博时基金一直持续关注全球可持续发展相关议题及投资。为促进中国可持续发展金融的发展,今年9月,博时基金联合社会价值投资联盟、北京大学国家发展研究院作为种子发起单位联合发起了“可持续发展金融创新实验项目”,该项目秉持开放、共创的原则,促进政策制定者、学者、行业专家、实践者跨界融合共创,为政策制定方提供切实可行的政策建议,为市场参与方输出可落地执行的产品和方案,为国际市场提供中国的经验,从而探索可持续发展金融的中国模式,发挥金融在实现可持续发展目标及推动高质量发展当中的引导性作用。

此外,博时基金去年已正式加入联合国责任投资原则组织(简称 un pri),成为在国内践行esg投资理念的公募基金公司之一。联合国责任投资原则组织由联合国前秘书长安南于2006年牵头发起,旨在理解esg对投资的影响,支持各签约机构将这些议题融入投资和所有权决策过程中,截至2018年末,全球60多个国家超过2000家机构成为签署成员,覆盖资产逾 80万亿美元。目前国内仅有少数几家大型公募基金获得上述资格。

(本文仅供参考,据此投资风险自负)

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